一、概述
七月份合肥市场建材价格大幅走弱，月内连续三周下跌，月均价下跌超200元。库存方面，本月合肥建材社会库存较六月末由增转降，然厂库小幅增长。需求方面，较上月加快下滑，除了高温天气和弱势盘面的因素，还有新旧国标切换所带来的的市场恐慌。市场心态方面，二十届三中全会的召开并没有给市场带来转机或者提振，反而是因为没有出台直接利多或刺激房地产的政策措施，导致市场预期落空，信心受挫。总之，需求明显下滑，库存由增转降，商家心态转弱，基本面继续转弱。
二、市场价大幅走弱 月均价暴跌
七月份合肥市场建材价格大幅走弱，具体来看：本月除了第一周小幅涨价，余下几周均处于下跌行情。尤其是第四周降幅最大，单周下跌200元左右。本月末主流钢厂资源市场价铁四局库提3050元左右，合肥港库提3130元左右，较上月末分别下跌390元、310元左右。据了解，报价有如此大差别，主要是铁四局的资源存放时间久，导致生锈。相比之下，合肥港资源则比较新。另外，本月主流资源市场价均价为3315元左右，较上月均价下跌206元。截止七月末，马钢厂发Ф18抗震螺纹报价3150-3170元，马长江库提Ф18抗震螺纹报价3040-3130元，六钢厂发到货Ф18抗震螺纹报价3170-3190元左右。本月末，马长江抗震螺纹钢出厂价格为3270元，较上月末再次下跌250元。市场价跌幅明显大于出厂价跌幅。
三、社库先增后降 小幅降库
库存方面，七月份合肥建材社会库存小幅下降，上旬和中旬处于垒库阶段，而下旬则进入降库阶段。截止8月2日，合肥建材社会库存为13.03万吨，月环比减少0.96万吨，下降6.86%，库存由增转降。其中螺纹钢12.3万吨，月环比减少0.86万吨，下降6.53%；盘螺0.73万吨，月环比减少0.1万吨，下降12.05%。从库存变化来看，总体由增转降，其中盘螺降库幅度更大。另外，本月末安徽3家主导钢厂建材厂库总量较上月末小幅增长。
四、需求下滑速度加快
需求方面，七月份合肥12家样本贸易商日均成交0.42万吨，月环比减少0.13万吨，下降23.64%，降幅扩大一倍。原因除了盘面弱势和高温天气的影响之外，还有钢筋新旧国标切换给市场带来的恐慌因素，加剧了市场的观望情绪。多重不利因素之下，导致终端采购和市场投机需求越发谨慎。
五、下月行情分析预测
期货方面：七月份螺纹钢主力收3326，跌211，跌幅5.97%；热卷主力收3479，跌257，跌幅6.88%；铁矿石主力收768，跌幅6.28%；焦炭主力收2036.5，跌幅8.9%；焦煤主力收1461，跌幅6.32%。由此可见，除焦煤之外，其他品种跌幅较上月明显扩大。
回顾七月份全国的供需情况：先看库存，本月末，全国建材总库存为1015.19万吨，月环比下降1.91%，年同比下降2.17%。其中，全国建材厂库为436.7万吨，月环比上升4.3%，年同比上升9.94%；全国建材社会库存为578.49万吨，月环比下降6.12%，年同比下降9.68%。再看生产端：本月末，本网调研的全国201家生产企业中有85家钢厂共计129座高炉停产检修（上月末为80家122座停产检修）。按容积计算主要钢铁企业高炉开工率为74.28%，较上月末下降1.09%。铁水日均产量为218.51万吨，月环比减少2.74万吨。最后看需求端，本月全国重点城市建材日均成交量13.57万吨，较上月减少0.88万吨，下降6.09%。总之，月度铁水产量小幅减少，总库存小幅下降，其中社库下降，厂库上升；而需求继续减弱。由此看出全国建材的供需基本面持续弱势。
最后回顾下近期的政策面和消息面：利多方面：一是，市场预计美联储九月份降息属于大概率事件，资本市场有可能在下周借此炒作。二是，由于钢厂普遍处于亏损状态，目前已有40家左右钢厂发布了检修减产计划。可以预计下周将有更多钢厂加入减产行列，供应压力有望逐步减轻。利空方面：一是，7月份PMI数值表现较弱。无论是官方发布的PMI，还是财新传媒发布的PMI，环比6月份均在下降，表明经济仍处于承压下行期。二是，焦炭价格自7月29号提降落地之后，时隔几天，在8月2号再度发起提降，钢价成本支撑有所转弱。三是，钢筋新旧国标切换带给市场的恐慌和伤痛仍在继续，除非旧国标资源持续消耗，降到较低比例。届时新国标资源占市场主流，恐慌情绪或会消散。
综合来看，本地基本面和全国基本面均处于弱势。另外，笔者认为目前利空因素稍占主导，预计八月份合肥市场建材价格震荡偏弱。
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