本周川渝钢市行情延续低位下跌趋势，市场在悲观情绪的带动下，行情出现加速下跌，周内盘面最低已经逼近3300大关，盘中现货价格亦跟随下调，市场信心不足，成交量较之前下降了一个台阶，市场悲观情绪越发浓厚，但最后一工作日迎来技术性反弹迹象。目前市场需要一个利好的消息放出可能改变实质，目前的超跌反弹是阶段性的回调，或许是受本周超长期特别国债资金支持“两新”发挥政策合力释放的内需潜力，短周期内有提振市场信心。整体来说，当前新老国标转换引发的抛售压力持续打击市场情绪，成本支撑也开始走弱，商家继续降价去库存，需求目前没有实质性的变化，后续的动力和支撑点还需要关注国家发布的利好消息及地方投资项目等力度。
一、川渝板材价格周度分析
本周从黑色期货盘面来看，今日螺纹主力10收3371，较最低点3309反弹了62个点，不过从周线来看，较上周收盘价3479跌108个点，周结算价3399，较上周结算价3512跌113个点；周内双焦价格连续下挫，焦煤2409主力合约盘中一度跌破1500元整数点位，跌至3个月内新低；下周关注3400附近重要关口，如能稳住，仍有一定反弹空间。从现货市场来看，本周川渝地区降水有所放缓，淡季因素下终端需求仍然偏弱，新老国标的交割导致不少商家低价抛货，钢价支撑力度不足。回顾本周价格指数，兰格钢铁全国绝对价格指数为3723元，较上周下降2.8%，较去年同期下降10.9%；兰格钢铁板材绝对价格指数为3821元，较上周下降2.6%，较去年同期下降11.6%。
本周川渝板材现货市场连续下跌，黑色系期货弱势运行，现货价格整体大幅下跌，川渝地区中厚板、热卷市场现货价格整体较上周相比有较大程度的下滑，川渝中厚板整体降幅大约80~100元/吨，热卷整体降幅大约90~120元/吨。据兰格钢铁平台数据调研显示：截止7月26日，成都市场热卷现货价格为3600元/吨，较上周相比下跌120元/吨；重庆市场热卷现货价格3690元/吨，较上周相比下跌90元/吨；成都市场中厚板现货价格3650元/吨，与上周相比下跌100元/吨；重庆市场中厚板现货价格3660/吨，与上周相比下跌80元/吨。
当前的市场现状：一是价格已低于近几年低点，有地区价格过低，主要是钢厂为销售任务而降库主导的行情；二是当前市场不确定因素居多，钢民恐慌心态，基本面偏差，宏观面也不及预期，投资者谨慎偏多；三是市场大部分钢企亏损状态，多数钢厂主动减产、检修，后期限产后，市场上可能会出现供货不足缺规格等情况，引发钢价上涨。目前的情况，结合盘面及政策来说，稳健经营，持观望态度较利好，整体市场处于震荡过渡期，终端需求低，成交疲软，市场需求短期内不会得到改善。接下来关注原料端的变化、钢厂检修减产的趋势以及现货与期盘的价差。
二、川渝板材供应端情况分析
本周影响钢市最大的是新旧国标转换事件，7月至今，据兰格钢铁网不完全统计，已有超过57家钢厂发布钢筋产品标准变更的通知，并公布执行时间，多数执行时间集中在7月下旬以及8月上旬，另外多家钢厂也出台检修、减产计划。新国标执行时间是9月25日，本次过渡期仅3个月，周期较2018年的更换国标缩短了6个月的时间，给钢厂和贸易商都没有足够的消化时间，国家也没有给出详细的指导政策，因此最近的库存出现了部分区域甩货的现象，新疆地区螺纹钢已经出现“2”开头的价格，目前不管是川渝市场还是国内市场，现阶段处于钢材消费的淡季，加之近期雨水洪涝等不利天气的影响，边际需求的恢复还是比较难，市场担忧情绪进一步加重。
据兰格钢铁网监测数据显示：截止2024年7月26日，全国主要地区样本钢厂厂内钢材库存623.46万吨，较上周增加33.26万吨，上升5.64%，由下降转为上升，较上月上升1.52%；本周社会钢材库存1030.03万吨，较上周上升0.24%。热卷厂内库存95.26万吨，较上周增加9.46万吨，上升11.03%，热卷社会库存297.39万吨，较上周增加6.45万吨，上升2.22%，较上周的上升速度有所加快。中厚板厂内库存105.40万吨，较上周增加10.20万吨，上升10.71%，中厚板社会库存量138.11万吨，较上周增加3.33万吨，上升2.47%，较上周的上升速度略有加快。热卷及中厚板均呈现上升的趋势，卷板库存来至近两年绝对高位，负反馈力度将进一步加深。
从本周整体数据来看，川渝地区板材的社会库存呈现持续垒库的趋势，两区域的板材社会库存量均增加。据兰格钢铁网监测数据显示：截至7月26日，川渝地区板材社会库存量为49.72万吨，较上周增加1.99万吨，川渝两地中厚板总库存13.71万吨，较上周增加0.51万吨；热卷总库存36万吨，较上周增加1.49万吨。其中成都地区中厚板社会库存为9.12万吨，与上周增加0.09万吨，周环比0.99%；成都热卷社会库存为23.98万吨，比上周增加0.92万吨，周环比3.98%；重庆地区中厚板社会库存为4.59万吨，较上周增加0.42万吨，周环比为10.07%；重庆热卷库存为12.02万吨，较上周增加0.57万吨，周环比为4.97%。目前来看川渝地区社会库存继续承压运行，进入淡季垒库阶段，加之新老国标转换事件继续发酵，厂商多以降价去库为主，同时钢材成本支撑下移，淡季需求下，商家多持观望心态。
三、川渝板材需求端情况分析
本周市场的震荡很大程度上影响下游采购的需求，本周期货主要品种普遍以收跌为主，黑色继续维持低估值、弱驱动的格局，现货价格伴随震荡下调，本周有大幅下滑，虽说新标准的转变会带来一定的影响，但影响价格的关键仍是现货供需及政策预期，此次标准改变正是需求下行周期，处于产需双弱状态，旧国标库存面临如何快速消化的问题，同时大量的期现库存也急需消化，进而对现货市场形成压力。
本周现货价格随期货继续震荡下跌，幅度较大，影响川渝两地贸易商整体成交量，总体呈稳大幅走低的趋势。据兰格钢铁网调研数据显示，截至7月26日，本周川渝地区中厚板6家大户周成交量约为0.79万吨，川渝地区热卷9家大户周成交量为1.09万吨，与上周成交量相比，有明显下滑。从本周调研的川渝板材市场大户成交量来看，川渝板材成交量同上周相比有一定程度的下跌，市场和终端客户的订单锐减。综合来看，钢市供需大体处于弱平衡状态，原料价格承压下跌，钢厂库存继续累积，在这个阶段更要注意炉料的变动需求，防范负反馈对钢价的进一步拖累，市场资本对后期政策仍抱有一定预期，但目前尚不足以推动钢价持续上涨，市场多观望为主。
四、近期国内相关经济形势汇总
回顾本周宏观方面，上周召开的中国共产党二十届三中全会，分析了当前形势和任务，强调坚定不移实现全年5%的经济增长发展目标，会议指明中国房地产四大方向：一，加快建立租购并举的住房制度；二，多渠道保障多元化居住需求；三，充分赋予各城市政府房地产市场调控自主权；四，改革房地产开发融资方式和商品房预售制度。另外本周新旧国标的更换极大影响了成本端的利润，同时在目前钢材需求较差的背景下，转产新国标螺纹钢势必会导致亏损加剧。今年各地已发行地方政府债券规模合计约达到38562.2亿元，其中新增专项债券合计发行规模超过1.5万亿元。关于加大支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施，现在就统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新。综合来看，国内近期政策基于提振经济现状的推出，高质量抓好经济重大项目建设，助力生产力加快发展。
五、川渝板材市场下周预测
总体来看，目前利空因素逐步增多，消息面的影响已经体现在基本面上，“螺纹新国标”、“强降雨暴雨预警”、“减产”以及“焦炭提降”等消息，从成本端、需求端促使钢价进一步下跌。本周川渝板材市场供需两弱，板材基本面的进一步走坏，原料价格承压下跌，双焦均降，钢厂及社会库存继续累积，再这个阶段更需注意成本端的变动，防范负反馈对钢价造成进一步压力。总体来看，当前产业逻辑以降成本为主导，钢铁行业盈利继续下滑，行业仍面临基本面矛盾、弱现实多重压力，市场预期不强，现货成交依旧较差，螺纹成交偏弱，相反热卷低价有抄底补空单的现象。预计下周川渝板材市场钢价小幅反弹，幅度20~40元左右。