中国金属材料流通协会、兰格钢铁网联合发布的2024年5月份中金协&兰格钢铁网·钢铁流通PMI指数为49.3%，较上月下降1.8个百分点，再次回落到了收缩区间。从分类指数看，构成中金协&兰格钢铁网·钢铁流通PMI的10个分类指数4升6降，其中销售价格、采购成本、库存水平和采购意愿4项指数上升，销售量、总订单量、到货速度、融资环境、企业雇员和走势判断6项指数下降。
5月份钢铁流通企业销售量指数为49.6%，较上月下降5.8个百分点，快速下降到了收缩区间。从规模来看，年销量大于100万吨、50-100万、10-50万吨和10万吨以下的样本钢铁流通企业销售量指数均下降。从区域来看，6个区域均下降；其中西南、中南、华东和西北地区销售量指数下降幅度较大，分别较上月下降9.4、7.4、7.2和6.8个百分点；而东北和华北地区销售量指数下降幅度较小，分别较上月下降2.4和1.0个百分点。
5月份钢铁流通企业订单指数为48.3%，较上月下降5.4个百分点，也快速下降到了收缩区间。从规模来看，年销量大于100万吨、50-100万吨、10-50万吨和10万吨以下的样本钢铁流通企业订单指数均下降。从区域来看，6个区域均下降；其中西南、中南、西北和华东地区企业订单指数下降幅度较大，分别较上月下降9.3、8.7、7.0和5.3个百分点，而东北和华北地区企业订单指数下降幅度较小，分别较上月下降3.4和2.2个百分点。
5月份钢铁流通企业采购成本指数为55.6%，较上月上升3.5个百分点，在扩张区间内有所上升。从规模来看，年销量大于100万吨、10-50万吨和10万吨以下的样本钢铁流通企业采购成本指数呈现上升态势，年销量在50-100万吨的样本钢铁流通企业采购成本指数呈现下降态势。从区域来看，4个区域上升，2个区域下降；其中华东、东北、华北和中南地区采购成本指数上升，而西北和西南地区采购成本指数下降。
5月份钢铁流通企业到货速度指数为50.5%，较上月下降0.2个百分点，在扩张区间内略有下降。从规模来看，年销量大于100万吨、50-100万吨和10万吨以下的样本钢铁流通企业到货速度指数有所下降，年销量在10-50万吨的样本钢铁流通企业到货速度指数有所上升。从区域来看，2个区域上升，4个区域下降；其中东北和西北地区到货速度指数上升，分别较上月上升5.9和1.0个百分点，而中南、西南、华北和华东地区到货速度指数下降，分别较上月下降7.4、0.6、0.5和0.4个百分点。
5月份钢铁流通企业库存指数为48.1%，较上月上升2.9个百分点，在收缩区间内有所上升。从规模来看，年销量大于100万吨、50-100万吨、10-50万吨和10万吨以下的样本钢铁流通企业库存指数均上升。从区域来看，5个区域上升，1个区域下降；其中西南、中南、华东、东北和华北地区库存指数上升，分别较上月上升4.8、3.6、3.0、1.6和1.1个百分点；而西北地区库存指数下降，较上月下降3.0个百分点。
5月份钢铁流通企业融资指数为50.9%，较上月下降0.8个百分点，在扩张区间内略有下降。从规模来看，年销量大于100万吨、50-100万吨和10万吨以下的样本钢铁流通企业融资指数下降，年销量在10-50万吨的样本钢铁流通企业融资指数上升。从区域来看，2个区域上升，3个区域下降，1个区域持平；其中东北和西南地区融资指数上升，华东、西北和华北地区融资指数下降，中南地区融资指数持平。
5月份钢铁流通企业雇员指数为49.9%，较上月下降0.1个百分点，再次回落到了收缩区间。从规模来看，年销量大于100万吨、50-100万吨和10万吨以下的样本钢铁流通企业雇员指数下降，而年销量在10-50万吨的样本钢铁流通企业雇员指数上升。从区域来看，2个区域上升，3个区域下降，1个区域持平；其中中南和华北地区企业雇员指数上升，西北、华东和东北地区企业雇员指数下降，西南地区企业雇员指数持平。
5月份钢铁流通企业走势判断指数为50.4%，较上月下降0.5个百分点，在扩张区间内略有下降。从规模来看，年销量大于100万吨的样本钢铁流通企业走势判断指数持平，年销量在50-100万吨和10-50万吨的样本钢铁流通企业走势判断指数上升，年销量在10万吨以下的样本钢铁流通企业走势判断指数下降。从区域来看，2个区域上升，4个区域下降；其中西南和西北地区企业走势判断指数上升，而华东、中南、华北和东北地区企业走势判断指数下降。
5月份钢铁流通企业采购意愿指数为48.9%，较上月上升0.1个百分点，在收缩区间内略有上升。从规模来看，年销量大于100万吨、50-100万吨和10万吨以下的样本钢铁流通企业采购意愿指数下降，年销量在10-50万吨样本钢铁流通企业采购意愿指数上升。从区域来看，4个区域上升，2个区域下降；其中西南、东北、中南和华北地区采购意愿指数上升，分别较上月上升2.8、0.6、0.4和0.2个百分点；而华东和西北地区采购意愿指数下降，分别较上月下降1.7和0.3个百分点。
由于宏观政策再次加码、终端需求维持相对平稳和成本韧性支撑等因素影响，5月份国内钢材市场呈现了先抑后扬的行情。
供给端：从目前高炉开工率变化来看，钢铁企业生产释放力度呈现逐渐增强的态势。据兰格钢铁网调研数据显示，5月份前四周全国百家中小钢企高炉开工率的均值为74.6％，较4月份上升0.8个百分点；全国201家生产企业铁水日均产量为219.2万吨，较4月全月均值增加3.4万吨。从重点大中型钢铁企业旬产数据来看，由于钢厂利润再度被压缩的影响，大中型钢铁生产企业的产能释放有所受限。据中国钢铁工业协会统计数据显示，2024年5月上中旬，重点钢企生铁日均产量195.8万吨，环比上升3.0%，同比下降2.1%；重点钢企粗钢日均产量220.1万吨，环比上升4.0%，同比下降2.1%；重点钢企钢材日均产量207.2万吨，环比上升3.0%，同比下降2.0%。因此预计5月份国内钢铁产量仍将呈现环比小幅回升的态势。据兰格钢铁研究中心估算，5月份全国粗钢日产或将维持在290万吨左右的水平，其中重点大中型钢铁企业粗钢日产或将维持在220万吨左右的水平。
需求端：当前国内经济运行平稳，虽然部分指标受节假日错月、上年同期基数较高等因素影响增速有所放缓，但工业、出口、就业、物价等主要指标总体改善，新动能保持较快成长，国民经济延续回升向好态势，积极因素累积增多。同时也要看到，当前外部环境的复杂性、严峻性和不确定性明显上升，国内有效需求不足，企业经营压力较大，风险隐患较多等问题犹存，国内大循环不够顺畅，回升向好基础需要加固。要全面贯彻落实中央政治局会议精神，靠前发力，有效落实已经确定的宏观政策，统筹稳增长、增后劲、防风险等各项工作，切实巩固和增强经济回升向好态势，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。同时由于地产行业政策的再次加码，即政府可以需定购地产以消化库存和下调个人住房公积金贷款利率，使得市场的信心明显增强。
2024年5月份，中金协&兰格钢铁网·钢铁流通PMI指数再次回落到了收缩区间，表明国内钢材市场正在逐渐从传统旺季向淡季转换。就钢市行情而言，整体市场仍受到多重因素的影响，预计在宏观政策再次加码、钢厂供给有限释放、市场成交冷暖不一、成本韧性支撑的影响下，2024年6月份国内钢材市场或将呈现震荡回落的行情。（兰格钢铁研究中心，葛昕，15810671409（微信同号）转载请注明出处）